（一）公司是一家专注于汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售的企业。公司在国内汽车冲压零部件及冲压模具领域持续保持市场之间的竞争优势，具有较强的 模具设计开发能力、自动化生产能力、同步开发创造新兴事物的能力和整体配套方案设计及 制造能力，能够很好的满足整车制造商不同阶段的开发要求。凭借稳定的产品质量和完 善的售后服务，公司已获得行业内众多有名的公司的认可，公司目前是上汽大众、 上汽通用、上汽乘用车、上汽大通、一汽大众等传统整车制造商以及特斯拉、理 想汽车、蔚来汽车、零跑汽车、华人运通等新能源整车制造商的一级供应商，公 司同时是新朋股份、上海同舟、上海安莱德、华域车身和上海汇众等零部件供应 商的配套合作伙伴。企业具有严格的质量控制体系，通过了 IATF16949 质量管理体系认证，达到 了国际汽车质量系统规范。公司专注于汽车冲压零部件及相关模具的核心技术开 发，格外的重视自主研发和技术创新。截至本招股意向书签署日，发行人及其子公 司共获得 133 项专利权，其中发明专利 27 项。
（二）公司基本的产品为汽车冲压零部件和冲压模具。其中汽车冲压零部件主要为白 车身冲压件，汽车冲压模具大多数都用在配套生产汽车冲压零部件。
2019-2022 年上半年，公司冲压零部件业务的产能利用率分别为 98.13%、 93.30%、126.88%和 106.48%，公司总体产能利用率趋于饱和状态，成为公司进一 步发展的主要障碍，同时也制约了公司新客户的拓展。随着昆山、常州和滁州扩 产项目的逐步落成投产，公司产能紧张的现状有望得到缓解。
（一）汽车产业是我国的国民经济支柱产业，具有市场潜力大、关联度高、消费拉 动大、规模效益明显、资金和技术密集的特点。汽车产业高质量发展水平是衡量一个国 家工业化水平、经济实力和科研创造新兴事物的能力的重要标志。公司所属的汽车零部件行 业是汽车产业中的重要组成部分，其为下游汽车整车制造业提供对应的零部件产 品，是汽车产业链中的重要环节。
在汽车市场快速地增长的带动下，我国汽车零部件行业在产业规模、技术水平和 产业链协同等方面都取得了显著的成绩。根据国家统计局数据，2011 年-2017 年， 我国汽车零部件行业规模迅速增加，汽车零部件行业主要经营业务收入从 2011 年的 19,778.91 亿元增长到 2017 年的 38,800.39 亿元，年均复合增长率达到 11.89%。2018 年，受汽车行业整体市场变动的影响，汽车零部件行业主要经营业务收入出现下滑。2019 年、2020 年汽车零部件行业主要经营业务收入有所增加，2020 年我国汽车零部件行业实 现主要经营业务收入 36,310.65 亿元，较 2019 年增长 1.55%，行业重新进入上升通道。2021 年中国汽车市场恢复正增长,其中新能源汽车销量更是大幅度增长。汽车行业的回暖也 给相关零部件公司能够带来了大量订单，汽车零部件行业主要经营业务收入大幅度的增加，2021 年我国汽车零部件行业实现主要经营业务收入 40,667.65 亿元，较 2020 年增长 12.00%。我国汽车零部件产业的加快速度进行发展，表明我国汽车零部件行业的研发技术、管 理能力、生产水平等实力的整体提升。根据中国汽车工业协会发布的《中国汽车 零部件产业高质量发展报告（2019~2020）》，目前，中国汽车零部件产业规模已超越 3 万亿元，但中国汽车零部件产值比上整车产值 1:1 的比例远低于汽车产业链成 熟国家 1.7:1 的比例，仍有较大的提升空间，市场空间巨大。
目前，中国、印度等新兴汽车市场容量大，消费增长性强，吸引了许多国际 汽车巨头在发展中国家的建厂布局，汽车的本地化生产给当地汽车零部件生产企 业带来发展机遇，其凭借突出的成本优势和良好的服务正逐步打入国际整车厂商 的零部件配套体系。随着发展中国家汽车零部件企业的技术进步和经验积累，汽 车整车制造厂商的全球化采购趋势将进一步得到强化，中国也正在成为汽车零部 件供应大国。
目前，我国汽车冲压零部件行业集群式发展特征明显，紧跟汽车产业集群的 发展，形成了长三角、西南、珠三角、东北、中部、环渤海等区域产业集群，并 带动了上下游产业链的发展。同时，行业内公司开始重视聚焦细分市场，如大型 复杂的产品成形、小型精密高速的产品制造等，充分的发挥技术特点，各取所长， 走专业化发展道路。随企业的产品定位更加专业和精细，某些细致划分领域的产品 和技术已达到国际领先水平，如发动机和变速箱内部的关键冲压件，过去长期依 赖进口，在十三五期间，我国企业在这方面开始突破，部分车型的零件已经国产 化成功，开始量产并出口。
根据世界银行发布的数据，2019 年，我国每千人汽车保有量为 173 辆，美国每千人汽车保有量为 837 辆，欧洲和日本每千人汽车保有量在 500 辆至 600 辆左右。长久来看，我国汽车市场和汽车零部件市场仍具有较大潜力。国内汽车行业竞争非常激烈，整车厂商为控制成本，对于原先进口的零部件，在 产品质量相同的情况下，逐渐开始选择具备价格上的优势和本土服务优势的国内供应商，汽车零部件的国产化替代趋势逐步形成。零部件国产化替代趋势使得部分优 质的汽车零部件制造企业有望逐步扩大市场占有率，进入外资汽车品牌的供应商 体系，进而扩大市场影响力，促进国内汽车零部件行业的发展。
（二）伴随着我国整车行业的加快速度进行发展，我国汽车零部件行业亦得到了长足的进 步，跨国汽车零部件供应商凭借其上百年的技术积累，在诸如发动机、变速器、 底盘各系总成等高的附加价值关键零部件形成了主导地位；自主汽车零部件供应商则 通过不断学习跨国汽车零部件供应商的先进经验，正逐步缩小与国际领先水平的 差距。总体而言，我国汽车零部件行业已形成充分竞争的格局。我国汽车零部件企业规模较小，市场集中度较低。但经过多年发展，我国已 出现了一批汽车零部件有突出贡献的公司。在《美国汽车新闻》（Automotive News）2022 年发布的《全世界汽车零部件配套供应商百强榜》中，我国企业共 10 家上榜，数 量排名第四。入榜企业分别是第 16 名延锋汽车、第 40 名海纳川、第 50 名中信 戴卡、第 69 名德昌电机、第 77 名五菱工业、第 81 名诺博汽车系统、第 82 名敏 实集团、第 85 名中鼎股份、第 90 名宁波拓普集团和第 93 名德赛西威。企业主要从事汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售，通过查询公 司主要竞争对象招股意向书和年度报告等公开资料，其基本情况如下：1、长华股份（股票代码：605018）。2、博俊科技（股票代码：300926）。3、华达科技（股票代码：603358）。4、祥鑫科技（股票代码：002965）。5、无锡振华（股票代码：605319）。6、英利汽车（股票代码：601279）。7、金鸿顺（股票代码：603922）。8、联明股份（股票代码：603006）。
近年来，随着全球气候变暖，石油资源日益匮乏，全力发展新能源汽车已成 为全球各个国家的共识，为顺应新能源汽车的发展变革和机遇，公司近年来大力推动技术创新，积极 开发新能源汽车的客户市场，并已与特斯拉、理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车、 华人运通等主要新能源汽车厂商建立业务合作伙伴关系。如果新能源汽车市场的发展 程度没有到达预期或公司未能维持并不断开拓新能源整车厂商客户，公司将面临市场 份额下降的风险。
2.2022 年公司营业收入为 335500 万元，同比增长分 别为 21%，实现归属于母公司股东的纯利润是 44533万元，较 去年同期增长15 %。根本原因是随着下游新能源汽车销量和渗透率的不断提 高，公司对新能源汽车客户特斯拉、理想汽车等的出售的收益也随之增长。其中公 司 2022 年对主要客户特斯拉的出售的收益为 158,470.90 万元，较去年同期增长 56.15%，公司对主要客户理想汽车的出售的收益为 38,926.38 万元，较去年同期增长 46.90%。
公司在汽车冲压零部件开发、生产积累了多年的经验，经过多年的发展，公司掌握了丰富的冲压零部件开发、生产技术经验，公司在行业内较早具备模具开发能力，具备较强的市场竞争力。随着全球新能源汽车的加快速度进行发展，公司在现有燃油整车制造商稳定配套合作的基础上，积极拓展布局新能源整车客户，并进入了特斯拉、理想汽车、蔚来 汽车、零跑汽车和华人运通等知名新能源整车制造商的合格供应商，规模慢慢的变大，业绩增速比较高，短线亿左右估值，建议积极申购。
说明：对于新股预测表的价格，无风重点是指开盘价或者开板价，不是指开盘后跌到这一个位置。从炒作情绪来说，高开低走太伤人气，就算高开了跌到某个价位也不建议接盘，除非代表大资金拥挤度的量化表数据（庄概念评分）暴涨。预测表是看重公司上市前的财务质地和行业前景，新股后期有波动是正常的，个人看法会随着资金的喜好和题材的发酵而改变前期观点（请关注本号每天复盘，会更新不同的估值分析观点）。新股申购建议分为四种（1.积极申购2.一般申购3.谨慎申购4.不建议申购，前面两种情况个人会申购，后面两种情况个人不申购）。请谨慎和理性参考，本文内容不做任何投资建议，据此操作风险自理。返回搜狐，查看更加多
